6,5% Seeviertel Gmunden Anleihe

Risiko & Sicherheiten

Jede Anlage in Finanzinstrumente und Wertpapiere ist mit dem Risiko des Kapitalverlusts (auch mit einem Totalverlust) verbunden. Insbesondere sind folgende Risikofaktoren zu nennen: Zinsauszahlungen an die Anleger:innen können geringer ausfallen als geplant oder auch gar nicht erfolgen; es besteht das Risiko, dass es der Emittentin nicht gelingt, das Emissionsvolumen im geplanten Umfang zu platzieren; die Emittentin ist als Holdinggesellschaft auf Zuführung von Liquidität und Gewinnen seitens der Projektgesellschaft angewiesen und sohin vom Projekterfolg abhängig; es bestehen Risiken im Zusammenhang mit der Projektentwicklung und mit der Entwicklung des Immobilienmarkts (Verzögerung der Fertigstellung, geringere Verkaufspreise, erschwerte Verwertung u. dgl.); im Zusammenhang mit der Weitergabe der Emissionserlöse als Eigenmittel im Rahmen eines Zuschusses oder eines (im Sinne des § 67 Abs 3 IO qualifiziert) nachrangingen Gesellschafterdarlehens besteht das Risiko einer Rückzahlungssperre, solange die Projektgesellschaft zahlungsunfähig oder überschuldet ist oder Reorganisationsbedarf iSd Unternehmensreorganisationsgesetzes besteht oder wenn einer dieser Umstände durch Rückzahlung der Gesellschafterdarlehen eintreten würde bzw. die Rückzahlung einen Grund für die Eröffnung des Insolvenzverfahrens bei der Projektgesellschaft drohen lässt; die Emittentin ist dem Risiko der Konzernzugehörigkeit zur SORAVIA Gruppe und dem Risiko eines Reputationsverlusts ausgesetzt. Die hier aufgeführten Risiken sind nicht abschließend und können daher nicht die einzigen Risiken sein, denen die Emittentin ausgesetzt ist. Weitere Informationen zu den Risiken finden Sie unter Punkt B (Risikofaktoren) des Prospekts.

Die Emittentin besichert die Forderungen der Anleihegläubiger durch eine Verpfändung ihres Komplementäranteils an der Seeviertel Gmunden Hotel-Holding GmbH & Co KG („Projektgesellschaft“) im zweiten Rang im Ausmaß von 6 % an eine Treuhänderin. Daneben besichert die Seeviertel Gmunden Holding GmbH die Forderungen der Anleihegläubiger durch eine Verpfändung ihres Kommanditanteils an der Projektgesellschaft im zweiten Rang mit 94 % und einer Verpfändung ihres Geschäftsanteils an der Emittentin im zweiten Rang mit 100 % an eine Treuhänderin. Es wird darauf hingewiesen, dass die Treuhänderin in einer laufenden Geschäftsbeziehung mit Gesellschaften des Soravia Konzerns steht. Durch Abschluss und Verbücherung des Baurechtsvertrags wurde das Baurecht 2023 auf der Liegenschaft EZ 207, KG 42160 Traundorf, BG Gmunden, (Stammeinlage) einverleibt und hat die Projektgesellschaft Eigentum an der EZ 696, KG 42160 Traundorf („Baurechtsliegenschaft“) befristet bis zum 31.12.2104 erworben.

Die Emittentin ist daher nicht Eigentümerin der Baurechtsliegenschaft. Sowohl die Baurechtsliegenschaft als auch der Geschäftsanteil an der Emittentin und die Gesellschaftsanteile an der Projektgesellschaft sind mit einem Pfandrecht zu Gunsten der finanzierenden Bank belastet. Zudem besteht eine strukturelle Nachrangigkeit der Anleihegläubiger gegenüber den Gläubigern der Projektgesellschaft, da diese einen vorrangigen Zugriff auf die Vermögenswerte der Projektgesellschaft haben. Die Werthaltigkeit der zweitrangigen Verpfändung der Gesellschafts- und Geschäftsanteile zu Gunsten der Anleihegläubiger ist daher maßgeblich eingeschränkt. Trotz Bestellung einer Sicherheit kann es daher dazu kommen, dass Anleihegläubiger einen Teil des eingesetzten Kapitals oder das gesamte eingesetzte Kapital verlieren. Es besteht sohin ein Totalverlustrisiko.